来源： 证基风云 

在受访人士看来，节后汽车板块本身也是首日上车属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的率先消费复苏行情。

春节后的反弹第一个交易日，汽车零部件、汽车汽车整车和电池等与新能源汽车有关的主题板块出现在领涨行列。在此背景下，节后与汽车主题有关的首日上车ETF表现也不俗，涨幅领跑其他股票型ETF，率先智能电动车ETF、反弹智能驾驶ETF、汽车智能汽车50ETF、主题智能电车ETF等多只相关主题ETF涨幅超过3%。节后

近期，首日上车与新能源汽车有关的率先利好政策不断。业内人士在接受《国际金融报》记者采访时表示，汽车行业正朝着智能化、网联化方向快速发展，汽车板块本身也是属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的消费复苏行情。

汽车主题基金大涨

新能源车企的超预期表现点燃了“赛道股”。特斯拉公布的2022年财报显示，全年归母净利润达125.48亿美元，同比增长127.15%，超出市场预期。公布的2022年财报显示，预计2022年净利润为160亿元-170亿元，同比增长425.42%-458.26%。

截至1月30日收盘，汽车零部件板块收涨3.57%，汽车整车板块收涨2.68%，电池板块收涨2.34%。在这些板块的带动下，智能电动车ETF、智能驾驶ETF、智能汽车50ETF、汽车ETF、智能汽车ETF等与智能、汽车、电动车有关的多只主题ETF涨幅超过3%。

虽然投资新能源相关主题ETF已经不是个新鲜话题，但在一级市场，新能源的空间还很大，且政策面支持不断。

数据显示，2022年全汽车销售数据不断超出预期，新能源汽车销售占比已经达到了25%。“但是从存量来看，我国新能源汽车存量为1200万辆，在整体3亿辆的汽车存量中的占比只有4%左右，因此未来的增长空间依然比较大，而持续的调整也为投资者提供了入场的机会。”前海开源清洁能源主题2022年四季报中提及。

近日，江苏省常州市发布《推进新能源之都建设政策措施》，力争到2025年，新能源产业规模、资本市场市值“两个超万亿元”。同时，总投资超470亿元的15个新能源重大产业项目签约落户常州。

浙江省发展改革委网站显示，浙江省发展改革委、浙江省经信厅、浙江省科技厅近日印发的《浙江省加快新能源汽车产业发展行动方案》中提及，目标到2025年，产业集群化发展布局更加优化，产业规模和竞争力位居国内前列，新能源汽车年产量超120万辆，占全省汽车生产总量比重超过60%，新能源汽车产量占全国比重10%左右，关键零部件本地配套率显著提升。

成长板块酝酿反弹机会

作为大众出行工具之一，汽车也被业内人士认为是大消费板块中的重要一环。而春节期间大超预期的出行，显著提升了投资者对消费复苏的信心。

排排网财富公募产品运营经理徐圣雄认为，春节期间消费复苏的态势进一步增强了市场对于消费复苏的信心。随着消费复苏，消费板块业绩有望迎来反弹，叠加消费板块前期调整较为充分，因此看好估值修复和业绩回暖双重因素驱动下的消费板块投资机会。

止于至善投资总经理何理在接受《国际金融报》记者采访时表示，汽车板块本身也是属于大消费板块的一部分，今年比较看好整体的消费复苏行情。消费和汽车两者其实都比较看好，不过近三年来汽车消费本身受到疫情的影响较小（相较于餐饮、白酒等商业模式）。从市场估值角度来看，目前一些消费板块的估值已经得到了一定的修复，后续主要关注消费的细分板块是否有超预期的可能性，带来消费股股价的继续上涨。

何理主要看好主机厂、零部件、电池产业链等汽车板块细分领域。

“主机厂方面，看好自主品牌的崛起，以及海外龙头电动品牌的全球扩张。掌握核心三电技术以及自动驾驶的主机厂将要胜出，但也要注意行业竞争加剧、盈利恶化的风险，所以应适当分散配置；零部件方面，成长空间还有很大。看好已经占据行业领导地位的供应商，并且受益电动化、智能化能够不断提升自己的单车配套价值量与增加主机厂配套数量。例如汽车玻璃、一体化压铸、底盘轻量化、热管理、碳化硅等领域的龙头企业；电池产业链方面，主要看好供需紧平衡的锂矿、各类锂电池材料相关头部公司，以及下游电池厂的头部公司与高成长性公司。”何理表示。

随着国产造车势力的崛起，车载智能化设备成为了众多消费者选车的一大标准。徐圣雄认为，汽车行业正朝着智能化、网联化方向快速发展，因此对汽车零部件需求增加，尤其是智能化零部件渗透率未来会不断提升，拥有非常大的成长空间，看好智能座舱、智能底盘、智能内外饰等智能化零部件板块。

从市场风格来看，成长股有望反弹。前海开源基金经理杨德龙在2022年的四季报中提及，成长股估值上在四季度得到了充分的回调，特别是新能源板块景气度较高，在政策支持和行业景气度比较高的情况之下，调整已经比较充分。新能源多个子行业当前估值和拥挤度已经回落至历史较低水平，酝酿着回升的机会。